债券和基金有什么区别(债券和基金哪个风险低)

股票、债券、基金、期货的区别

在各种各样的市场里,个人投资者所能接触到的,最常见的投资或投机类别就是股票、债券、基金、期货。

只有了解不同市场的不同区别,才能更好的在其中进行投资或投机,不同市场的特点决定了不同的应对策略。

股票

股票的本质是公司的一部分所有权,属于权益类投资。

买股票就是买公司的一部分,股票是有内在价值的。内在价值可以通过各种方法来进行估算,估算内在价值的过程就是估值。最常见的是自由现金流贴现模型估值法,即将公司未来产生的所有自由现金流按照一定的贴现率贴现到当下的价值。

因为股票的本质是公司的价值,所以,股票价格越低,意味着越便宜,价格围绕价值波动,价格终究会回归价值,因此,股票可以不设置止损。(前提是好公司,垃圾公司越来越糟糕,公司价值越来越低,价格自然越来越低)也可以设置止损以避免长时间进入下跌趋势而带来的机会成本提升。

股票有公司爆雷的风险,可以通过分析财务报表来尽量避免遇到垃圾公司,降低踩雷概率,但仍有可能遇到财务造假或者其他未知情况的可能,所以尽量不要在单一股票里投入太大资金。

持有股票要不断跟踪公司具体情况,公司近期经营情况、业绩情况、远期规划、战略目标、管理层的规划和执行等等,要像公司老板一样,对公司情况一清二楚。

股票策略非常多,相对而言,价值投资策略对普通人更容易一些,建议采取价值投资策略:在价格远远低于价值时再考虑买进并持有直到价格回归价值。

债券

债券的本质是借钱给发债对象,属于固定收益类投资。

但是个人投资者能直接购买的债券有限,大部分债券都是面对机构的,一般个人投资者只能通过机构间接的购买,例如债券型基金、ETF来购买债券,也能通过股票软件购买可转债。

债券的价值是未来收益的贴现,即债券未来能带来的回报总和,按照一定的贴现率贴现到当前的总和,可以依次对债券进行估值,债券价格也是围绕债券价值波动的。

债券策略建议参考美林时钟,分析宏观经济环境,在经济下行,通胀下行时债券表现更好,此时可以考虑投资债券型基金来间接投资债券。

从历史来看,债券与股票有一定负相关,有股债跷跷板现象,如果判断股票市场没有什么机会,或许债券市场是更好的选择,不过长期看来,股票能带来的年均回报率远高于债券,所以,大部分时间应该投资股票,某些特别的时期才考虑投资债券。

股票、债券、基金、期货的区别

基金

基金分为主动型基金和被动型基金,主动型基金的本质是专业的基金经理给你挑选的一篮子股票、债券,有的还含有期货,被动型基金的本质是跟随某些指数,尽量完美复制指数走势。

基金是最适合一般投资者的类别,基金是由专业人士进行分析市场并操作的,但是基金不一定稳赚,主动型基金需要关注基金投资方向、内容、理念还有基金经理的历史和能力,被动型基金需要关注基金所跟随着指数的内容和趋势。

基金与股票最大的不同在于,基金可以投入更多的资金,股票对应的都是单一投资标的,而基金是基金经理挑选的一篮子股票、债券(期货型除外),已经进行过投资标的的分散,已经达到在不同投资标的之间分散风险的作用,不会因为单一投资标的的爆雷而遭受巨大损失,所以投入某一基金的资金可以比投入某一股票的资金更多(当然,前提是了解基金经理理念、风格、历史)

基金可以采取长期定投策略,设置定期投入一定金额的资金,长期投资。在低估值时定投沪深300、中证500,到高估值时卖出,长期来看有不错的收益,甚至能击败很多基金经理。

期货

期货的本质是标准化合同,即在未来某一时间对某一品种进行指定成交数量和价格的合同,属于金融衍生品。

期货中最关键的是对未来商品价格的判断,在交割日期货价格会走向现货价格趋于一致(否则有套利空间,价差会被发现而被抹平)。某一商品价格变动最根本原因是供需关系,如果持有期货合约,要跟踪分析商品的供需情况,尤其需要对时间敏感,因为期货合约受时间影响很大。

期货有明确的成交时间,因此,不适合以年为单位持有同一份合约,如果到成交日期还未平仓,你是真的需要到实地去领商品或者卖商品的,否则违法会受到更大惩罚,所以如果做某个商品的品种,需要定期对同一个品种更换更新的一份合约。

非100%保证金的情况下,期货有爆仓风险(有的甚至还可能有穿仓风险,亏光而且还倒欠钱),在亏损达到一定程度时会触发强行平仓,因此,期货必须设置止损,必须防止因为特殊情况大波动而被强制平仓导致巨大亏损的情况。

期货与股票截然不同,股票里可以逆向投资,寻找便宜低估的公司。期货里一定要顺势而为,不能逆势,否则会遭遇重大亏损。股票有内在价值,内在价值源于公司,收益来源于分红和价差,期货只能投机,收益来源于买卖价差,是零和博弈(如果算上手续费,还是负和博弈)。

股票里可以不止损,只要公司确实是好公司,终究会价值回归,期货里一定要设置止损,否则一旦出错就会造成重大亏损

期货最好形成自己的交易系统,更注重对技术分析的运用,内含止损止盈、各种情况的概率,并且需要在实践中不断调整改善。

股票、债券、基金、期货的区别

不同的市场有不同的牛市、熊市,如果能每个不同的市场都掌握一两个不同的投资标的,不断扩展自己的能力圈,那么,在变化多端的金融市场中则更能游刃有余,踩对节奏,获得更丰厚的回报。

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